凛冬将至，北溪管道因泄露事故停止供气，本就处在能源危机状态下的欧洲大陆，可谓是雪上加霜。欧盟对俄罗斯的制裁始终不能松口，为了冬储，专门运输液化天然气的LNG船被疯抢，LNG市场运费持续走高！LNG贸易格局的不断变化，源源不断地拔高LNG吨海里的需求，刺激着新造LNG船的热情；为解燃眉之急，FSRU（Floating Storage and Re-gasification Unit）也成了欧洲抢夺的救命稻草。

一、LNG船的定义及分类

  液化天然气船，是指专门载运散装液化天然气的船舶，简称LNG（Liquefied Natural Gas）船。最早的LNG船是1958年美国用普通旧油船改建成的5100平方米的"甲烷光铎"号。LNG船主要有以下两种分类方式：按液货舱的结构形式分类：可分为自撑式和薄膜式。前者是将柱形、罐形、球形等形状的储罐置于船内;后者采用双壳结构，体内壳就是液货舱的承载壳体，与独立式比较，膜式的优点是容积利用率高，结构重量轻，因此新建的液化天然气船,尤其是大型的，多采用薄膜式结构。按照舱容大小分类：可分为小型（气体舱容<10万立方米）、常规型（气体舱容在10万至20万立方米之间，根据实际建造情况，可分为12万至15万立方米、15-18万立方米两种代表船型）、Q-FLEX（气体舱容约21万立方米）以及Q-MAX（气体舱容约26万立方米），其中Q-FLEX和Q-MAX是两种超大型LNG运输船，由卡塔尔能源公司和埃克森美孚公司联手开发的LNG运输船型。

                                   图1 LNG船航线分布情况

二、现有船队情况：

  根据hifleet船队档案统计，目前全球LNG船舶共有704艘，包括浮式储气船以及LNG加注船。

  船龄结构构成：船龄统计：当前LNG船队的平均船龄为11年，如图2：LNG船龄分布情况，现有LNG船队中，船龄<5年的船舶共232艘，数量占比约32.95%，其次是船龄为6-10年以及11-15年的船只，数量分别为147艘以及146艘，船龄>30年的LNG船舶共计14条，超过半数已经处于闲置状态，将逐步被市场所淘汰。

                                   图2 LNG船队船龄分布情况

  船队舱容结构构成：

  如图3：截止目前，全球LNG船舶的舱容大小主要分布在12-18万立方米，舱容为15-18万立方米的LNG船舶共395艘，数量占比约56.10%。舱容小于10万立方米的小型LNG船舶共72艘，Q-FLEX和Q-MAX船型分别为33艘和15艘。

                                   图3 LNG船队仓容分布

  现有船队交付年份分布：

  如图4：LNG船舶交付年份，现有的LNG船舶中有99艘为2021年交付，为历年最高，其次是2018年的56艘以及2008年的53艘。截止目前，根据最新数据，2022年交付并投入运营的LNG船舶共25艘。

                                   图4 LNG船舶交付年份

三、新造船情况

  如图5：LNG新造船订单数量，近年来LNG新造船订单数量屡创新高，2021年新造船订单数量85艘。随着卡塔尔“百船计划”的推动，截止目前，2022年累计LNG船新订单总量已达135艘，较去年同期的60艘增长超过200%。

  如表1：各船厂LNG船订单数量，2022年，世界前五大LNG船造船厂接单量均有显著提升，其中，韩国大宇造船（DSME）累计接单量34艘，暂列接单量第一位，韩国三星重工（Samsung HI）以28艘的接单量紧随其后，韩国现代重工（Hyundai HI）(23艘)、沪东中华（20艘）、韩国现代三湖重工（Hyundai Samho HI）（17艘）分列3-5位。值得注意的是，更多的中国造船厂加入到LNG运输船建造者的行列中， 江南造船厂（5艘）、大连造船厂（4艘）正式进军LNG船造船市场。

                                   图5 LNG新造船订单数量

                                   表1 各船厂LNG船订单数量

四、拆船情况：

  如图6：近三年LNG拆船数量，相比较与其他船舶，LNG船年拆解数量保持在个位数。近三年共拆解LNG船14艘。其中，2020年拆解LNG船6艘，2021年拆解LNG船7艘，2022年截止目前，仅有一艘LNG船——“Dahlia”号在印度拆解。上述拆解的LNG船舱容均位于12~13万立方米，平均船龄38年。

                                   图6 近3年LNG船舶的拆解数量

五、运费情况

  凛冬将至，供暖需求使得欧洲买家对天然气供应越来越担忧，欧洲对于LNG运输船的需求出现大幅增加，全球LNG船运价创下历史新高。10月14日最新数据显示，17.4万方LNG船即期运费已经达到惊人的48.5万美元/天，相较于去年的18万美元/天同比增长169.44%。自今年9月开始，16万方、14.5万方、17.4万方LNG即期运费的平均增速分别达到32.5%、41.4%、25.76%，LNG运费的“天花板”到底在哪里，目前还不得而知。

                                   图7  LNG即期运费

六、FSRU

  FSRU（Floating Storage and Re-gasification Unit），是指浮式存储再气化装置，具有前期投入少、经济性好、建设周期短、布置灵活等特点。俄乌战争使得欧洲陷入能源危机，除了引发LNG运输船市场处于“气价高、运费高、船价高”的“三高”状态，还使得FSRU这一相对小众船型的需求持续走高，称为部分欧洲国家应对LNG能源危机的解决方案之一。

  据报道，德国正在北海的威廉港安装一艘FSRU。其计划部署3艘FSRU。最快可于2022年冬天启动运营。意大利、芬兰、荷兰等欧洲国家都已经部署了FSRU以接收海运过来的天然气。

                                   图8 欧洲地区FSRU分布情况

注：以上数据根据公开信息和Hifleet整理。